ADMINISTRACION DE EMPRESA INGENIERIA FINANCIERA
1.- Suponga que entra usted en una posición corta en un contrato de futuros, para intercambiar euros
dentro de tres meses por $1,30 cada euro, el tamaño del contrato es de 130.000 euros.
a) ¿Cuál es el activo subyacente? ¿Cuál es el mercado spot del ejercicio? ¿Cuál es el derivado?
b) ¿Entre que niveles de precio el inversionista puede obtener un beneficio positivo neto en el
mercado de derivados?
c) ¿Entre qué niveles obtendría una pérdida por la posición adoptada en el mercado de
derivados?
d) ¿Si el precio de vencimiento es igual al precio del ejercicio cuál es el resultado que obtendría
el inversionista?
e) Demuestre los resultados de los numerales anteriores en un gráfico.
f) ¿Cuánto pierde o gana el inversor si el tipo de cambio al final del contrato es $1,25 por libra?
g) ¿Cuánto pierde o gana el inversor si el tipo de cambio al final del contrato es $1,35 por libra?
h) Demuestre los resultados de los numerales anteriores en un gráfico.
2.- Un inversor toma una posición larga en futuro de 150.000 libras esterlinas a $1,90 la libra.
a) ¿Cuál es el activo subyacente? ¿Cuál es el mercado spot del ejercicio? ¿Cuál es el derivado?
b) ¿Entre que niveles de precio el inversionista puede obtener un beneficio positivo neto en el
mercado de derivados?
c) ¿Entre qué niveles obtendría una pérdida por la posición adoptada en el mercado de
derivados?
d) ¿Si el precio de vencimiento es igual al precio del ejercicio cuál es el resultado que obtendría
el inversionista?
e) Demuestre los resultados de los literales anteriores en un gráfico.
f) ¿Cuánto pierde o gana el inversor si el tipo de cambio al final del contrato es $1,75 por libra?
g) ¿Cuánto pierde o gana el inversor si el tipo de cambio al final del contrato es $2,05 por libra?
h) Demuestre los resultados de los literales anteriores en un gráfico.
3.- Un inversionista toma una posición corta en un contrato a plazo para vender 100 mil ₤ por $ a un
tipo de cambio de $1.9000/₤. ¿Cuánto gana o pierde el inversionista si el tipo de cambio al termino
del contrato es de:
 $1.8900/₤
 $1.9200/₤
 Elabore la gráfica respectiva
4.- Suponga que en septiembre del 2007 una empresa toma una posición larga en un contrato de
futuros de petróleo crudo de mayo de 2008. La empresa cierra su posición en marzo de 2008. El
precio de futuros (por barril) es de $68.30 cuando ingresa al contrato, de $70.50 cuando cierra la
posición y de $69.10 a fines de diciembre de 2007. Un contrato estipula la entrega de 1,000 barriles
¿Cuál es el resultado para la empresa para fin de año y para cuando cierra el contrato?
5.- Considere que usted actúa como la cámara de compensación en un contrato de futuros y sólo
posee dos inversionistas en un determinado mercado, uno actúa como comprador y el otro como
vendedor. Ellos han pactado intercambiar un activo dentro de 3 meses a un precio de ejercicio de 500
centavos. En los 5 primeros días los precios del activo subyacente se han comportado de la siguiente
manera: